Финансирование своего бизнеса: рынок облигаций

Для российского бизнеса, особенно для малого и среднего, очень актуален вопрос выгодного финансирования. Банковское финансирование зачастую оказывается либо недоступно для растущего бизнеса, либо невыгодно по условиям. О наиболее актуальной альтернативе на сегодняшний день рассказывает Олег Шупан, менеджер департамента корпоративных клиентов финансовой группы QBF.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Одной из важнейших альтернатив «стандартным» методам финансирования на сегодняшний день являются корпоративные облигации — относительно новый и очень гибкий для сектора МСБ инструмент финансирования. Облигациями на российской и европейских биржах давно и эффективно пользуются представители крупного бизнеса и банков. А с 2016 года корпоративные облигации стали доступны для малого и среднего бизнеса. В 2016 году начались их первые выпуски: к покупке были доступны бумаги девяти эмитентов. В 2017-м число выпусков достигло уже двенадцати, а по итогам 2018 года — двадцати. Московская биржа за прошедшие
годы выстроила и протестировала эффективную инфраструктуру, существенно переработала регламенты и механизмы регулирования рынка, оценки эмитентов, проведения эмиссий. Объем рынка высокодоходных облигаций ежегодно растет на 50-100%, и по итогам 2019 года должен превысить 20 млрд руб. По прогнозам аналитиков, этот рынок и дальше сохранит высокую динамику роста. Снижение ключевой ставки
ЦБ РФ, и, соответственно, повышение интереса инвесторов к более доходным инструментам, большая информированность бизнеса о преимуществах финансирования через облигации — все это будет способствовать увеличению объема рынка. А рост рынка — это хорошие новости
для будущих эмитентов. Задача профессиональной консалтинговой финансовой компании — рассказать клиенту о возможностях, помогающих развивать бизнес, найти оптимальное решение и профессионально оказать услугу. Современный взгляд и высококачественная экспертиза QBF на рынке финансов помогает клиентам разобраться во всех вопросах по размещению облигационного займа, прохождению оферт, реструктуризации долговой нагрузки и оптимизации финансового управления.

ЧТО ТАКОЕ ОБЛИГАЦИИ?

Облигация — это долговая ценная бумага, эмитент которой в оговоренный срок выплачивает ее покупателю номинальную стоимость. Также этот тип ценной бумаги может предусматривать получение процента (купона) от ее номинальной стоимости, либо иные имущественные права. Такая бумага называется купонной, а процентная ставка называется ставкой купона. По своей сути, очень приближенно, облигации можно сравнить с процентным договором займа.

ПРЕИМУЩЕСТВА ВЫСОКОДОХОДНЫХ ОБЛИГАЦИЙ


Длинные деньги. В сравнении с банковским кредитованием выпуск корпоративных облигаций имеет более эффективную структуру. Именно такой метод финансирования позволяет использовать большее количество средств в обороте компании для получения прибыли. Намного выгоднее три года «оборачивать» средства в компании и зарабатывать прибыль, выплачивая три раза в год проценты, чем ежемесячно платить аннуитетные платежи по кредиту, верно?

Гибкость

Эмитент сам определяет выгодные ему параметры выпуска по срокам погашения облигаций, ставке купона, периодичности выплат и другим параметрам. Если у вас положительная история выплат и динамика бизнеса, облигации можно выпустить повторно, уже на лучших для себя условиях, ввиду наличия публичной кредитной истории.

Упрощенные стандарты и требования

Из-за слабой осведомленности бизнесмены часто думают, что облигации — это сложно, дорого и долго. А чаще средний бизнес и не слышал
о таком инструменте. Нужны деньги — идем в банки, в лучшем случае, получая кредиты
 од личное поручительство, залог имущества учредителя или активов компании. Сегодня выпустить облигации не сложнее и не дольше, чем пройти процесс получения длинного и существенного по объему кредита в банке. Большой плюс — облигации могут выпускаться без обеспечения. А требования к эмитенту и комплект документов для выпуска облигаций на третьей секции биржи минимальны и похожи на условия банков для кредитования.

Имидж и маркетинг

Компания, выпустившая облигации, становится отчасти публичной. Компания, в которую на бирже инвестировали частные инвесторы. Звучит почти как IPO. Это дополнительный плюс к формированию положительного имиджа компании в глазах клиентов и партнеров.

Субсидии государства и стимулирование рынка. В последние несколько лет государство и финансовые институты, призванные развивать МСБ в России, активно инициируют программы субсидий и поддержки финансирования через облигации. Это и механизм субсидирования расходов от Минэкономразвития, программы корпорации МСП и другие возможности в рамках реализации национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Появились даже налоговые льготы для частных инвесторов, покупающих корпоративные облигации, аналогичные льготам при приобретении облигаций федерального займа.

О КОМПАНИИ

QBF — российская финансовая группа, основанная в 2008 году. За 11 лет работы мы прошли путь от небольшой инвестиционной компании до многопрофильной финансовой группы с целой линейкой инвестиционных стратегий, фондов и финансовых услуг, активно растущей филиальной сетью и сильной профессиональной командой из более чем 250 человек. QBF объединяет увлеченных своей работой специалистов с нестандартным мышлением и высоким уровнем экспертизы, ориентированных на долгосрочное партнерство, взаимное доверие и высокую меру ответственности в отношениях с клиентами. Основная задача каждого из нас — увеличивать благосостояние наших частных и корпоративных клиентов c помощью эффективных интеллектуальных решений по управлению активами. Важное направление нашей работы — это консалтинг и услуги по привлечению финансирования в бизнес.

КОНФЕРЕНЦИЯ QBF

Учитывая большой интерес бизнесменов
к теме эмиссии ценных бумаг, мы решили провести конференцию, где подробно расскажем об облигациях и других инструментах, которые помогут в решении ваших задач. Вы получите много полезной информации и сможете задать вопросы нашим специалистам и партнерам. Мы будем рады видеть вас на нашем мероприятии!

РЕГИСТРАЦИЯ
 НА КОНФЕРЕНЦИЮ ПО ССЫЛКЕ BONDS.QBFIN.RU ИЛИ ПО QR-КОДУ.